（原標題：成立不到8個月，估值1150億！賽力斯115億元購買引望10%股權）

2024年8月26日，賽力斯集團股份有限公司（601127.SH，下稱“賽力斯”）宣布，公司計劃以115億元現(xiàn)金，出資入股深圳引望智能技術有限公司（下稱“引望”），獲得10%股權和1個董事席位。

8月20日，阿維塔科技（重慶）有限公司（下稱“阿維塔”，長安汽車為其最大股東）宣布出資115億元入股引望。賽力斯成為第二家宣布入股引望的汽車制造商。

與阿維塔略有不同的是，賽力斯的這筆投資金額為115億元，已經(jīng)超過其2023年的資產(chǎn)凈額114億元，構成重大資產(chǎn)重組，需要提交股東大會審議。

消息披露后，8月26日，賽力斯的股價下跌2.19%，收于78.56元/股，總市值約為1186.08億元。

《股權轉讓協(xié)議》證實：華為車BU將裝入引望

引望是華為技術有限公司（下稱“華為”）的子公司，于2024年1月成立，從事汽車智能系統(tǒng)及部件解決方案研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售和服務，主要業(yè)務范圍包括汽車智能駕駛解決方案、汽車智能座艙、智能車控、智能車云、智能車載光等。

引望的業(yè)務范圍與華為車BU（智能汽車解決方案事業(yè)部）重合。此前，市場傳言華為車BU將全面裝載（指引望將承接華為原有的智能汽車解決方案核心業(yè)務）進入引望，如今這一傳言在賽力斯與引望的《股權轉讓協(xié)議》中得到了證實。

賽力斯發(fā)布的公告顯示，其全資子公司賽力斯汽車擬以支付現(xiàn)金的方式購買華為持有的標的公司10.00%股權，引望擬在本次交易轉讓價款支付完畢前根據(jù)交易雙方確定的裝載方案及原則實質裝載，裝載完成后引望將承接華為原有的智能汽車解決方案核心業(yè)務。根據(jù)裝載方案及原則，華為擬向引望進行資產(chǎn)、人員、知識產(chǎn)權等裝載。截至8月26日（公告披露日），引望尚未完成業(yè)務裝載。

阿維塔同樣出資115億元，獲得引望10%的股權和1個董事席位。

根據(jù)上述兩筆金額相同的股權交易估算，引望——這家成立不到8個月的公司，整體估值已經(jīng)達到1150億元。它將承載華為的整個智能汽車業(yè)務，有望成為今后華為與各大汽車制造商業(yè)務合作的主體。

115億元將分三期支付

《股權轉讓協(xié)議》顯示，賽力斯對引望的115億元股權投資款分三期支付——第一期20%（23億元），第二期50%（57.5億元），第三期30%（34.5億元）。每一筆轉讓價款的支付，均設置了先決條件。

這個裝載方案的基本原則是：華為收到第一筆轉讓價款之后，啟動本次裝載的具體活動，開始將本次裝載范圍內的技術、資產(chǎn)、人員等以本次交易相關文件約定的適當方式轉移至目標公司（指“引望”，下同）。引望尚未取得簽署協(xié)議必須具備的特定資質及/或客戶認證前，華為應當為引望提供銷售、制造等支持。為此，華為和引望將在受讓方支付第一筆交易價款前簽署裝載協(xié)議。

第一筆股權轉讓款支付的先決條件是：

各方簽署裝載協(xié)議；華為已經(jīng)完成向引望的注冊資本實繳出資；華為有權權力機構已經(jīng)批準《股權轉讓協(xié)議》。

第二筆股權轉讓款支付的主要先決條件包括但不限于：

1）引望完成實質性基本裝載，本次裝載協(xié)議均已生效；專利/商標轉讓協(xié)議項下的轉讓專利/轉讓商標已向相應的主管機關提交變更登記至引望名下的申請并獲得受理（專利數(shù)量不得少于5500件，商標數(shù)量不得少于1000 件）；資產(chǎn)劃轉協(xié)議項下應劃轉至引望的有形資產(chǎn)的所有權已經(jīng)轉移至引望；在華為及其附屬單位從事裝載業(yè)務的相關員工的用工關系已轉移至引望（轉移員工不少于4675名）。

2）華為或其附屬單位與引望之間的業(yè)務合作協(xié)議簽署并生效。

3）引望已經(jīng)制定了關聯(lián)交易管理制度。

第三筆股權轉讓款支付的主要先決條件是：

本次交易相關的市監(jiān)部門變更登記已經(jīng)完成；本次裝載實質實施完畢。

《股權轉讓協(xié)議》顯示，各方應盡合理努力爭取在《股權轉讓協(xié)議》簽署日起六個月內完成上述先決條件。

這意味著賽力斯、阿維塔兩家公司，最快將在六個月內完成股權轉讓價款的支付。對目前還沒有產(chǎn)生盈利的阿維塔而言，這是一筆不小的數(shù)目。

長安汽車財報顯示，2020年至2023年，阿維塔的凈利潤分別為-1.5億元、-2.09億元、-20.15億元和-36.93億元，四年累計虧損近80億元。

股東權利

雙方在《股權轉讓協(xié)議》簽署的同時，還簽署了一份《股東協(xié)議》。

《股東協(xié)議》顯示，引望董事會由7名董事組成，賽力斯有權提名1名董事。每位董事各有一票表決權。引望董事會決議包括普通決議及特別決議，普通決議由全體董事二分之一以上投票同意通過，特別決議由全體董事三分之二以上投票同意通過。

根據(jù)《股東協(xié)議》及《加入函》，引望董事會設立審計委員會，不設立監(jiān)事會和監(jiān)事。審計委員會由5名委員組成，其中1名由賽力斯汽車方擔任。審計委員會主任由華為方擔任。

賽力斯汽車作為投資方，享有并承擔《股東協(xié)議》項下投資方的權利及義務，其中主要股東權利包括但不限于優(yōu)先認購權、股權處置、反稀釋權、知情權、分紅權、同等待遇約定等。

作為幾乎同一時間與華為簽署《股權轉讓協(xié)議》《股東協(xié)議》的阿維塔，也得到了相同的股東待遇。

投資者關切

市場對賽力斯、阿維塔兩家公司各自投入115億元巨資入股引望一事，或持謹慎態(tài)度。

長安汽車8月20日股價大跌4.40%，并在隨后的3個交易日最低跌至11.75元。8月20日之前，長安汽車的股價在13元以上，8月26日收盤，其股價為11.97元。短短5個交易日，長安汽車的市值蒸發(fā)近百億元。

8月26日，賽力斯的股價表現(xiàn)同樣不佳，其股價也出現(xiàn)下跌。

在上證e互動平臺上，不少投資者關注該筆交易。在連續(xù)三年投入超過百億元，靠著問界車系大賣，賽力斯于2024年第一季度轉為正向盈利，成為全球第四家盈利的新能源車企。在公告中，賽力斯表示，本次交易為現(xiàn)金收購，上市公司的資金來源為自籌資金。

對于還沒有實現(xiàn)盈利的阿維塔而言，資金壓力會更大嗎？

由于長安汽車是阿維塔的第一大股東，持股40.99%，在深交所互動易平臺，很多投資者向長安汽車提問。

有投資者問，阿維塔與引望簽訂入股協(xié)議之后，長安汽車是否會繼續(xù)單獨入股引望？

長安汽車的回應是，雙方（指阿維塔與引望）已在8月20日根據(jù)談判內容簽訂最終交易文件，阿維塔正式入股引望；同時，長安汽車和華為簽署《全面升級戰(zhàn)略合作協(xié)議》，讓長期以來的戰(zhàn)略伙伴關系再上一個臺階。

8月23日，在賽力斯投資引望的簽約儀式上，賽力斯、華為高層都看好這筆交易，看好雙方未來的發(fā)展與合作。

賽力斯集團董事長（創(chuàng)始人）張興海表示：“賽力斯堅定與華為跨界合作，持續(xù)結出碩果。雙方共同打造的問界系列產(chǎn)品不斷刷新行業(yè)紀錄，深受用戶喜愛和市場認可。本次投資入股引望公司標志著賽力斯與華為升級為‘業(yè)務+股權’的全面合作，開啟雙方合作從1到N可持續(xù)發(fā)展的新起點。賽力斯將堅定支持引望成為汽車產(chǎn)業(yè)智能化開放平臺，力爭三年計劃實現(xiàn)問界年產(chǎn)銷百萬量級目標，帶動引望百萬臺套供應，實現(xiàn)共贏。”

華為輪值董事長徐直軍表示：“問界是華為與車企跨界合作并獲得商業(yè)成功的一個典范。本次合作是華為攜手伙伴將引望打造為汽車產(chǎn)業(yè)智能化開放平臺的又一重大進展。我們將繼續(xù)幫助車企‘造好’車、造‘好車’、賣好車。華為及引望將為問界提供更加可預測、可管理、可持續(xù)的技術和供應保障，幫助問界成為中國乃至全球消費者喜愛的高端智能汽車品牌。后續(xù)引望將繼續(xù)對戰(zhàn)略合作伙伴開放股權，攜手共同推動汽車產(chǎn)業(yè)崛起和智能化全面發(fā)展。”

華為車BU董事長余承東表示：“引望聚合了華為智能車業(yè)務的眾多核心技術，華為將全方位支持引望持續(xù)領先，服務汽車產(chǎn)業(yè)智能化轉型。本次合作標志著華為和賽力斯的合作更加全面、緊密。未來華為和引望將持續(xù)支持問界品牌向上，推出更多新品。”

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